Μία τεράστια ανατροπή σε όλα όσα γνωρίζουμε για το αργό πετρέλαιο έφερε η λήξη παραγώγων του Brent στις 31 Μαρτίου στο Λονδίνο, ενώ τα συμβόλαια παράδοσης για το Μάιο του αμερικανικού WΤΙ που διαπραγματεύονται σε Νέα Υόρκη και Σικάγο, εξακολουθούν να έχουν ακόμα «ζωή» μέχρι τις 21 Απριλίου.
Ως αποτέλεσμα, το Brent είναι για πρώτη φορά φθηνότερο από το αμερικανικό πετρέλαιο, ενώ κατά κανόνα συνέβαινε πάντα το αντίθετο. Έτσι το συμβόλαιο Brent παράδοσης Ιουνίου είναι στα 107 δολάρια το βαρέλι και το συμβόλαιο WTI παράδοσης Μαΐου, είναι στα 110 δολάρια το βαρέλι.
Στις 31 Μαρτίου που έληξαν τα συμβόλαια του Brent έγινε τεράστια μετακύλιση θέσεων με εξίσου τεράστιο discount. Ελάχιστα συμβόλαια παρέμειναν και έγραψαν το ιστορικό κέρδος.
Αυτό τεράστιο discount μπορεί να σημαίνει ένα ή πολλά από τα παρακάτω πράγματα:
-Οι μεγάλες τράπεζες έχουν προκαλέσει τεράστιο spread για να καλυφθούν
-Η αμερικανική κυβέρνηση αντιτίθεται όχι μόνον στη θεωρία, αλλά και στην πράξη σε υπερβολές στις τιμές, διότι οι traders κυνηγούν ανηλεώς το κέρδος από την άνοδο.
-Οι αγορές δε βλέπουν συνέχιση του ράλι μέχρι τον Ιούνιο, αλλά αποκλιμάκωση
Στο σχετικό ρεπορτάζ που είχαμε κάνει εκείνη την ημέρα αναφέραμε:
Η Τρίτη 31 Μαρτίου ήταν η ημέρα λήξης των συμβολαίων για το πετρέλαιο Brent με παράδοση το Μάιο, αλλά οι αγοραστές εξακολούθησαν να ποντάρουν σε ελλείψεις και άνοδο της τιμής και προχώρησαν σε τεράστια μετακύλιση θέσεων (rollover), στα συμβόλαια παράδοσης Ιουνίου.
Άνοιξαν θέσεις 686,863 χιλιάδων lots, στο συμβόλαιο παράδοσης Ιουνίου. Κάθε lot αντιστοιχεί σε χίλια βαρέλια. (Αυτή η ποσότητα εκτιμάται ότι ισοδυναμεί με την ανάγκη όλης της Ευρώπης σε πετρέλαιο για περίπου μία εβδομάδα).
Αυτό συνέβη παρά το γεγονός ότι τα συμβόλαια παράδοσης Brent για τον Ιούνιο, υποχώρησαν κατά 3,42 δολάρια το βαρέλι στα 103,97 δολάρια που ήταν η τιμή για τα ΣΜΕ της επόμενης λήξης (τεράστιο discount).
Αντίθετα, η τιμή στα συμβόλαια του πετρελαίου Brent για τον Μάιο, αυξήθηκε κατά 5,57 δολάρια ή 4,94% στα 118,35 δολάρια ανά βαρέλι και σημείωνε ρεκόρ μηνιαίας ανόδου 64% το Μάρτιο, σύμφωνα με ιστορικά στοιχεία του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου (LSEG) που χρονολογούνται από τον Ιούνιο του 1988.
Αντίστοιχα, το αμερικανικό πετρέλαιο αναφοράς West Texas Intermediate έχει σημειώσει άνοδο περίπου 52% τον μήνα, που είναι η μεγαλύτερη άνοδος από τον Μάιο του 2020.
Ο όγκος συναλλαγών της τελευταίας συνεδρίασης για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Μαΐου ήταν 18,652 εκατ. βαρέλια, περίπου 30 φορές χαμηλότερος από τον όγκο στο νέο συμβόλαιο του Ιουνίου, όπου έγινε η μαζική μετακύλιση, ανοιχτών θέσεων. Ας σημειωθεί ότι:
-Το Brent διαπραγματεύεται κυρίως στο ICE στο Λονδίνο και δευτερευόντως στο NΥΜΕΧ.
-Το συμβόλαιο έχει άλλη χρονική περιοδικότητα από το αμερικανικό WTI στο οποίο τα συμβόλαια Μαΐου παραμένουν ενεργά και θα λήξουν στις 21 Απριλίου
-Η κυρίαρχη αγορά για το αμερικανικό WTI, είναι η Νέα Υόρκη NYMEX που βρίσκεται υπό την ομπρέλα της μεγαλύτερης αγοράς παραγώγων και εμπορευμάτων του Σικάγο (CME).
-Ο μικρός όγκος συναλλαγών οφείλεται στο ότι ήταν η τελευταία ημέρα. Ο συνήθης όγκος συναλλαγών συμβολαίων Brent στην αγορά ICE, φθάνει τα 200 ή και τα 300 εκατ. βαρέλια πετρελαίου.
Η μεγάλη μετακύλιση συνέβη επίσης, παρά το γεγονός ότι οι αγοραστές είχαν υπόψη τους, αλλά πιθανότατα ως ανεπιβεβαίωτη πληροφορία, τη δήλωση του Ιρανού προέδρου Πεζεσκιάν ότι «έχουμε την αναγκαία βούληση για να βάλουμε τέλος» στον πόλεμο «υπό τον όρο ότι θα πληρούνται οι αναγκαίες εγγυήσεις..», έτσι όπως μεταδόθηκε αρχικά η πληροφορία από το Reuters.
Χαρακτηριστική είναι η ατάκα χρηματιστή αυτής της αγοράς που δημοσίευσε το Reuters: «Για άλλη μια φορά άνοιξε η παγίδα κάτω από αυτήν την αγορά με την υποτιθέμενη δήλωση του Ιρανού προέδρου ότι εάν υπάρξει άμεσο τέλος στις εχθροπραξίες, τότε γνωρίζουμε ότι το Στενό (του Ορμούζ) μπορεί να ανοίξει ξανά και η προσφορά θα επιστρέψει στην αγορά, αφαιρώντας μεγάλο μέρος του ασφαλίστρου κινδύνου που έχει συσσωρευτεί στις τιμές», δήλωσε ο John Kilduff, εταίρος της Again Capital.
Η τιμή του Brent έχει αυξηθεί σταθερά τις τελευταίες τέσσερις εβδομάδες καθώς ο πόλεμος στο Ιράν έχει κλιμακωθεί, με επιθέσεις σε ενεργειακές υποδομές σε όλο τον Κόλπο που έχουν οδηγήσει στη χειρότερη διαταραχή εφοδιασμού με πετρέλαιο και φυσικό αέριο που έχει σημειωθεί ποτέ.
Στο μεταξύ, η παραγωγή πετρελαίου του ΟΠΕΚ μειώθηκε τον Μάρτιο κατά 7,3 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως σε μηνιαία βάση στα 21,57 εκατομμύρια βαρέλια, το χαμηλότερο επίπεδό της από την κορύφωση της πανδημίας COVID-19 τον Ιούνιο του 2020, εν μέσω αναγκαστικών περικοπών στις εξαγωγές.
Οι traders φαίνεται ότι έχουν εθιστεί στις δηλώσεις με μια σειρά από πτώσεις κάθε φορά που ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ υπονοεί ότι η στρατιωτική επιχείρηση μπορεί να αποκλιμακωθεί - μόνο και μόνο για να συνεχίσει την ανοδική της πορεία.
«Με το αργό πετρέλαιο να βρίσκεται πλέον σε τριψήφιο νούμερο, η τιμολογιακή πολιτική καθοδηγείται λιγότερο από νέες διαταραχές και περισσότερο από τις προσδοκίες σχετικά με την παρέμβαση και τον χρόνο απόκρισης στην προσφορά», ανέφεραν σε σημείωμά τους, αναλυτές της εταιρείας συμβούλων ενέργειας Gelber and Associates.
«Καθώς τα εναπομείναντα αποθέματα της αγοράς πετρελαίου σταδιακά εξαντλούνται, η ευπάθεια της αγοράς σε ένα παρατεταμένο κλείσιμο (του Ορμούζ) σημαίνει ότι πλησιάζουμε σε φυσικές ελλείψεις πετρελαίου σε ένα ευρύτερο γεωγραφικό πεδίο και η ανοδική δυναμική των τιμών του πετρελαίου είναι πιθανό να ενισχυθεί περαιτέρω», δήλωσε ο Λιν Γιε, αντιπρόεδρος για τις αγορές εμπορευμάτων και πετρελαίου στην Rystad Energy.
www.worldenergynews.gr
